苹果财报炸裂领涨科技股 AI支出疑云拖累巨头

美股市场在小幅震荡中收涨，纳指100上涨0.69%，标普500攀升0.54%。科技股分化明显，苹果强势领跑，而人工智能相关巨头承压，凸显市场对AI投资回报的担忧。

苹果股价飙升4.06%，收于270.01美元，创下单日最佳表现。驱动这一涨势的核心在于公司最新财报：创纪录季度营收和盈利，iPhone销量同比增长23%，特别是在印度和大中华区的强劲增长。分析人士指出，苹果在人工智能领域的审慎支出策略形成鲜明对比，避免了同行常见的巨额资本开支陷阱。这不仅提振了投资者信心，还间接受益于特朗普政府即将推出的120亿美元关键矿产储备计划，该计划旨在减少对中国稀土依赖，参与企业包括苹果、谷歌和通用汽车等巨头。这一政策直接缓解了供应链风险，推动苹果市值进一步扩张。

相比之下，微软下跌1.61%，收报423.37美元。尽管公司录得17%营收增长和24%每股盈利增长，但投资者对季度375亿美元资本支出表示不满，其中三分之二用于短期GPU资产。市场担忧AI投资盈利周期过长，加之对OpenAI履行订单能力的质疑，导致股价从2025年高点回落22%。类似地，英伟达下滑2.89%，尽管CEO黄仁勋宣布参与OpenAI融资，称其为公司史上最大投资，但未能逆转跌势。新闻显示，OpenAI融资规模高达1000亿美元，英伟达的参与强化了其在AI芯片领域的霸主地位，却也暴露了行业资金缺口问题——潜在1.4万亿美元的AI基础设施融资需求引发泡沫警示。

其他科技股表现参差：谷歌上涨1.68%，受益于云业务势头；亚马逊微升1.53%，AWS增长预期强劲；特斯拉和Meta分别下跌2.0%和1.41%，前者面临年度营收首次下滑和机器人战略转型压力，后者虽财报超预期，但2026年AI支出计划引发分歧。整体而言，市场情绪受AI叙事主导，一方面 hyperscaler们的巨额投入刺激供应链受益者如台积电（营收增长36%），另一方面，低货币化率（仅3%用户付费）和复杂融资结构敲响警钟。

展望未来，随着本周逾百家标普500公司财报密集发布，包括AMD、亚马逊和Palantir，投资者将密切关注AI采用率和利润边际。科技股的分化或将持续，若AI泡沫疑虑加深，防御性资产可能重获青睐。