作者： wuweiping

股票	收盘	涨跌
Google GOOGL	302.28	-0.42%
亚马逊 AMZN	207.67	-0.89%
特斯拉 TSLA	391.2	-0.96%
微软 MSFT	395.55	-1.57%
英伟达 NVDA	180.25	-1.58%
苹果 AAPL	250.12	-2.21%
Meta META	613.71	-3.83%

美股市场在周五收盘时呈现小幅震荡格局，标普500 ETF (VOO) 收于609.09美元，下跌0.56%，纳指100 ETF (QQQ) 收于593.72美元，下跌0.59%。这一走势主要受油价飙升和地缘政治紧张影响，伊朗冲突导致霍尔木兹海峡中断，原油价格逼近100美元/桶，引发投资者对通胀和经济前景的担忧。能源股虽逆势上扬，但占比有限，仅3.4%的权重难以抵消大盘压力，科技和周期股成为重灾区。

核心驱动力源于伊朗战争持续升级，油价暴涨直接推高能源成本，打击消费信心。最新消费者情绪指数跌至三个月低点，就业数据意外强劲进一步加剧美联储政策不确定性，下周会议料难推出降息举措。这些因素合力放大市场波动，亚马逊市值蒸发1200亿美元，主要因AI数据中心电力成本上升拖累其云计算业务。类似地，科技巨头普遍承压：苹果股价下跌2.21%至250.12美元，尽管CEO蒂姆·库克分享了1998年加入公司的励志故事，但未能提振投资者情绪，焦点转向其新款预算笔记本Neo的潜在增长；微软下滑1.57%至395.55美元，受整体科技板块拖累；Meta重挫3.83%至613.71美元，虽然宣布收购AI社交网络Moltbook以强化生态，但油价压力盖过并购利好。

电动车领域也面临考验，特斯拉下跌0.96%至391.20美元，2025年美国EV注册量首次下滑0.4%，12月更暴跌48%，税惠到期加剧需求疲软。尽管Model Y表现相对稳健，下滑仅24%，但整体EV反弹预期渐趋谨慎，高油价虽可能刺激电动转型，却受制于充电基础设施和价格差距。英伟达下滑1.58%至180.25美元，交易量高达1.56亿股，投资者在GTC 2026会议前调整仓位，关注CEO黄仁勋对Blackwell和Vera Rubin AI芯片需求的展望。Google小幅下跌0.42%至302.28美元，完成对云安全平台Wiz的320亿美元收购，旨在强化AI基础设施。

另一方面，AI相关机会仍闪现亮点。Broadcom强调AI芯片销售将超1000亿美元而不损毛利率，Marvell预计2026年营收强劲增长，这些正面信号在油价阴霾中提供支撑。总体而言，本周三大指数回落不足2%，远未触及熊市门槛，但地缘风险持续发酵可能考验市场韧性。投资者需警惕油价进一步波动，关注美联储动态以把握潜在转机。

股票	收盘	涨跌
微软 MSFT	401.86	-0.75%
亚马逊 AMZN	209.53	-1.47%
英伟达 NVDA	183.14	-1.55%
Google GOOGL	303.55	-1.67%
苹果 AAPL	255.76	-1.94%
Meta META	638.18	-2.55%
特斯拉 TSLA	395.01	-3.14%

美股市场在周四交易中全面承压，标普500 ETF (VOO) 收盘报612.5美元，下跌1.53%，纳指100 ETF (QQQ) 收盘597.26美元，下跌1.72%。这一轮下跌直接源于滞胀担忧的升级，受伊朗冲突推动油价年内暴涨65%，经济数据却显示GDP增长仅1.4%，失业率升至4.4%。市场情绪转为熊市基调，标普500指数已跌至去年11月以来最低水平，全年涨幅荡然无存。投资者对高通胀与低增长的双重夹击表现出高度敏感，国债收益率持续攀升，进一步放大中小盘股8%以上的跌幅，凸显基础设施和消费板块的脆弱性。

科技巨头集体走低，成为拖累大盘的主力。特斯拉股价重挫3.14%，收盘395.01美元，成交量近6000万股。背后的驱动力在于电动车市场竞争加剧，中国竞争对手如NIO公布强劲财报，季度交付量激增72%，首次实现净利润，并持有66.7亿美元现金储备，这凸显特斯拉在全球EV领域的定价压力。此外，分析师对特斯拉未来三年交付增长预期仅为中单位数，机器人出租车业务虽有进展，但尚未转化为即期利润。英伟达下跌1.55%，收盘183.14美元，尽管财年第四季度营收增长73%，但面临亚马逊、Google和Broadcom等对手推出更廉价AI替代品的市场担忧。投资者担心超大规模数据中心在AI基础设施上的过度支出，可能导致需求放缓，英伟达股价虽反弹至186美元附近，但技术面显示阻力位在185-190美元区间，成交量下降暗示短期动能不足。

苹果股价下滑1.94%，收盘255.76美元，即便公司推出MacBook Neo等新品，旨在以599美元定价抢占Chromebook和Windows PC市场。分析师质疑这是否真正创新，还是成熟企业的小修小补，受AI硬件整合前景不明朗影响，市场反应冷淡。Meta下跌2.55%，亚马逊下跌1.47%，微软和Google分别下跌0.75%和1.67%，这些科技股的疲软反映出更广泛的行业压力：SaaS领域虽有Harris | Oakmark基金转向看好Salesforce和微软等公司，认为AI颠覆恐惧被夸大，但整体估值已回落至十年低点，凸显投资者对增长可持续性的疑虑。

ETF层面，高股息产品如FDVV和HDV的比较凸显分歧，前者纳入英伟达和苹果等科技股，提供更高五年回报，但费用更高；后者偏向防御性能源和消费必需品，波动较低。推荐股如亚马逊和TSMC被视为AI基础设施受益者，前者AWS云业务强劲，后者芯片制造需求旺盛。尽管短期市场笼罩滞胀阴霾，长期来看，AI驱动的结构性机会仍存，但投资者需警惕宏观事件如FOMC会议和CPI数据的潜在冲击。总体而言，这一交易日标志着美股从乐观转向谨慎，考验科技股韧性。

股票	收盘	涨跌
特斯拉 TSLA	407.82	+2.15%
英伟达 NVDA	186.03	+0.68%
Google GOOGL	308.7	+0.54%
Meta META	654.86	+0.12%
苹果 AAPL	260.81	-0.01%
微软 MSFT	404.88	-0.22%
亚马逊 AMZN	212.65	-0.78%

美股周三小幅震荡收盘，纳指100 ETF (QQQ) 微跌0.01%报607.69美元，标普500 ETF (VOO) 下滑0.11%至622.03美元。市场情绪偏谨慎，科技股分化明显，特斯拉领涨带动部分AI概念活跃，而苹果和亚马逊承压拖累大盘。

特斯拉股价劲升2.15%收于407.82美元，交易量高达6210万股，成为当日焦点。驱动因素包括公司全自动驾驶(FSD)订阅模式的推进，以及潜在的SpaceX IPO传闻。埃隆·马斯克个人财富飙升至8390亿美元，超过福布斯榜单底部693位亿万富豪的总和。这一纪录得益于特斯拉市值扩张和SpaceX估值预期，后者拟于2026年6月在纳斯达克IPO，目标募资500亿美元，并寻求提前纳入纳斯达克100指数。批评者指出，此举可能绕过正常价格发现机制，便利内部人套现，但市场热情高涨，推动特斯拉突破400美元关口。分析师认为，FSD订阅收入可能加速特斯拉向软件服务转型，抵消电动车市场竞争压力。

另一方面，苹果股价微跌0.01%报260.81美元，尽管公司公布强劲一季度业绩。营收达1437.6亿美元同比增15.65%，自由现金流激增169.57%至436.4亿美元，毛利率升至48.2%。iPhone 17需求强劲，中国市场营收暴增38%，AI代理硬件推动Mac产品线增长。分析师目标价中位数293美元，范围267-324美元，但供应链约束和AI Siri延迟风险令投资者犹豫。文章指出，微软和Google凭借AI优势，可能在2028年市值超越苹果，前者Azure云增长39%，后者Google Cloud增48%。苹果虽重回全球第二大市值公司，但创新乏力成隐忧。

英伟达小涨0.68%至186.03美元，受益于20亿美元投资Nebius Group，旨在到2030年部署超5吉瓦AI数据中心容量。此举类似年初对CoreWeave的投资，凸显AI基础设施需求强劲，但引发泡沫担忧。Nebius营收虽暴增479%，但无盈利且估值43倍销售。Meta微升0.12%报654.86美元，却面临1150亿美元资本支出压力，用于AI基础设施。尽管现金流充裕，营收增长24%，但巨额投资回报不确定性增加。

亚马逊下滑0.78%至212.65美元，受电商和云业务估值压力影响。Google涨0.54%报308.70美元，受益于光纤业务并购。整体看，AI叙事主导市场，但高估值和利率环境可能引发波动。展望后市，若美联储信号温和，科技股或重拾升势，但需警惕AI支出放缓风险。

股票	收盘	涨跌
英伟达 NVDA	184.77	+1.16%
Meta META	654.07	+1.03%
亚马逊 AMZN	214.33	+0.39%
苹果 AAPL	260.83	+0.37%
Google GOOGL	307.04	+0.22%
特斯拉 TSLA	399.23	+0.14%
微软 MSFT	405.76	-0.89%

美股市场周一呈现小幅震荡格局，受纳指100 ETF (QQQ) 持平于607.77美元带动，科技板块维持韧性，而标普500 ETF (VOO) 小幅承压，下跌0.17%至622.72美元。整体成交活跃，但缺乏强劲方向性指引，投资者目光聚焦AI创新与硬件市场动态。

英伟达股价上涨1.16%至184.77美元，成为盘中亮点。驱动因素在于公司即将推出NemoClaw开源AI代理平台，该平台内置安全和隐私工具，并与Google、Salesforce和Adobe等巨头合作。分析指出，AI代理代表下一阶段采用浪潮，将令令牌消耗激增千倍，直接利好英伟达硬件业务。市场乐观情绪进一步推高股价，尽管历史数据显示七巨头市值占比达30%，类似于上世纪30年代，但研究认为集中度与后续风险无关，估值担忧另当别论。此举强化英伟达在AI基础设施中的主导地位，预计将刺激企业级需求爆发。

苹果股价微涨0.37%至260.83美元，受益于MacBook Neo低价笔记本发布。该产品定价599美元，瞄准Windows PC用户，借内存芯片价格暴涨17%之际抢占市场份额。新闻显示，PC出货量预计2026年下滑10.4%，惠普等面临毛利压力，而苹果此举可能显著扩大其10%的硬件销售占比。估值方面，苹果市盈率30倍，预期年增长13%，被视为合理买入点。此动态凸显苹果策略转向大众市场，应对AI驱动的硬件升级周期。

其他科技巨头表现分化：Meta上涨1.03%至654.07美元，受AMD CEO宣布与Meta合作预期达千亿美元规模提振；亚马逊和Google分别小涨0.39%和0.22%；微软下跌0.89%至405.76美元，尽管宣布0.91美元季度股息，但未能抵消整体压力；特斯拉微增0.14%至399.23美元，市场关注其自动驾驶与机器人前景，但面临需求疲软和竞争加剧。

外围新闻中，SpaceX计划6月纳斯达克IPO，目标募资500亿美元，并要求提前纳入纳指100，此举引发争议，被指干扰价格发现。Broadcom被荐为AI增长股，受益于7000亿美元数据中心投资。总体而言，AI叙事主导市场，但潜在风险包括支出放缓、高利率和窄幅领导格局，可能引发波动。展望后市，若英伟达GTC大会释放更多利好，科技反弹或延续，否则震荡格局难改。

股票	收盘	涨跌
英伟达 NVDA	182.65	+2.72%
Google GOOGL	306.36	+2.63%
苹果 AAPL	259.88	+0.94%
特斯拉 TSLA	398.68	+0.49%
Meta META	647.39	+0.39%
亚马逊 AMZN	213.49	+0.13%
微软 MSFT	409.41	+0.11%

美股市场在科技股强劲带动下全线走高，纳指100 ETF (QQQ) 收盘报607.76美元，涨幅1.34%，标普500 ETF (VOO) 收于623.8美元，涨幅0.87%。市场整体情绪偏向牛市，投资者对人工智能前景的乐观情绪盖过了地缘政治风险和油价上涨的担忧。

英伟达成为当日焦点，其股价收于182.65美元，涨幅2.72%，成交量高达1.77亿股。驱动这一表现的核心是人工智能基础设施需求的持续爆发。Motley Fool报道指出，英伟达作为AI芯片领导者，将从 hyperscalers 2026年6500亿美元资本支出中大幅受益，预计到2030年该支出可能增至每年3-4万亿美元。这种长期增长叙事让英伟达估值重获青睐，尽管其市盈率已高于历史均值，但分析师认为其21.9倍远期市盈率仍具吸引力。同样，Google股价收于306.36美元，涨幅2.63%，得益于Google Cloud的强劲增长，第四季度收入同比飙升48%。亿万富翁Chase Coleman的Tiger Global Management将Google列为头号持仓，取代了Meta和微软，凸显其在搜索广告和云服务领域的竞争优势。

其他科技巨头表现分化但整体积极。苹果收于259.88美元，涨幅0.94%，Motley Fool文章强调其8410亿美元股票回购计划已将流通股减少43.3%，推升每股收益，但也引发了对运营增长放缓的质疑。特斯拉收于398.68美元，涨幅0.49%，尽管Benzinga报道指出其20%回调可能只是开始，专家批评其自动驾驶估值过高，前瞻市盈率超200倍，但当日地缘紧张未进一步打压股价。亚马逊和微软分别微涨0.13%和0.11%，收于213.49美元和409.41美元，而Meta涨幅0.39%，收于647.39美元。

新闻面看，油价突破100美元/桶引发通胀担忧，Benzinga警告亚马逊、Google和微软的AI数据中心成本将飙升，可能侵蚀云业务利润率。同时，ARK Invest预测AI领域将上演’饥饿游戏’，资金和人才向少数巨头集中，小型开发者面临淘汰。这与Palantir逆市上扬形成对比，后者受益于地缘紧张下的政府合同。但市场无视这些风险，转而押注AI长期红利。

展望后市，美股牛市情绪或延续，但高估值和油价不确定性构成潜在威胁。投资者需警惕美联储利率路径，若通胀持续，AI投资热潮可能面临考验。

股票	收盘	涨跌
微软 MSFT	408.96	-0.42%
Google GOOGL	298.52	-0.78%
苹果 AAPL	257.46	-1.09%
特斯拉 TSLA	396.73	-2.17%
Meta META	644.86	-2.38%
亚马逊 AMZN	213.21	-2.62%
英伟达 NVDA	177.82	-3.01%

美股市场周四遭遇重挫，纳指100 ETF (QQQ) 收盘报599.75美元，下跌1.50%，标普500 ETF (VOO) 收盘报618.43美元，下跌1.34%。科技板块领跌大盘，英伟达领衔重挫3.01%，亚马逊和Meta分别下滑2.62%和2.38%，特斯拉下跌2.17%，苹果、微软和Google跌幅在0.42%至1.09%之间。交易量放大显示投资者加速离场，市场整体情绪转向熊市，防御性板块相对抗跌。

就业数据成为压垮市场的导火索。最新报告显示，二月非农就业岗位净减少9.2万个，失业率升至4.4%，远超预期。这份惨淡数据强化了经济衰退担忧，叠加中东地缘紧张局势升级，投资者纷纷转向防御性资产，如医疗保健、公用事业和消费必需品。新闻显示，聪明钱正涌入这些领域，以对冲不确定性。科技股首当其冲，AI泡沫疑虑进一步放大。尽管英伟达CEO宣称’代理AI拐点已至’，强调AI代理将利用现有软件而非取代，但市场对软件股估值崩塌的恐惧未消。软件板块市值今年已蒸发1.6万亿美元，投资者质疑高估值能否持续。

与此同时，AI基础设施需求强劲提供些许支撑。Marvell Technology财报亮眼，四季度营收增长22%至22.2亿美元，并上调全年指引至30%以上增长，受益于大科技公司AI支出狂飙。该公司记录设计订单创纪录，凸显AI硬件链条的韧性。英伟达和AMD也捕捉到类似机遇，AMD与Meta的GPU合作扩展虽提振信心，但未能抵挡 broader 科技回调。AMD股价上月已跌15.4%，三月继续下行，反映投资者对AI指导不及预期的失望。特斯拉则面临战略转向压力，转向robotaxi和人形机器人Optimus，但交付量下滑8.6%、营收降3%令市场质疑执行力。

其他新闻中，Socket Mobile宣布其扫描解决方案兼容苹果iPhone 17e，推动工业应用扩展；消费者音频市场预计到2035年达4120.8亿美元，受益于无线技术和智能扬声器需求。但这些正面因素难敌宏观风暴。电动车电池管理系统市场预计2026年增至117.7亿美元，特斯拉等玩家受益于AI集成和安全升级，却未能提振股价。

展望未来，就业疲软可能促使美联储加速宽松，但地缘风险和AI估值重估将持续施压科技股。投资者需警惕短期波动，关注防御配置以缓冲下行风险。这一轮抛售或标志市场从AI狂热向现实回归的转折。

股票	收盘	涨跌
微软 MSFT	410.68	+1.35%
亚马逊 AMZN	218.94	+0.98%
英伟达 NVDA	183.34	+0.16%
特斯拉 TSLA	405.55	-0.10%
Google GOOGL	300.88	-0.74%
苹果 AAPL	260.29	-0.85%
Meta META	660.57	-1.07%

美股市场周三小幅震荡收跌，受纳指100 ETF (QQQ) 拖累，收于608.91美元，下跌0.30%。标普500 ETF (VOO) 同样承压，收于626.81美元，跌幅0.53%。科技板块分化明显，AI驱动的芯片股成为焦点，而消费电子和社交媒体股则面临调整压力。

Broadcom股价盘前飙升7%，成为当日亮点。公司CEO Hock Tan宣布，已锁定清晰路径，到2027年AI芯片销售额突破1000亿美元，远高于2025年的200亿美元。这一展望源于与OpenAI、Anthropic、Google和Meta等巨头的重大合作，同时公司推出100亿美元股票回购计划。分析认为，Broadcom在定制AI芯片领域的优势正挑战英伟达的主导地位，尽管后者预计2027财年AI数据中心营收达3330亿美元。地缘政治紧张加剧供应链风险，推动投资者转向AI基础设施股，Broadcom的强劲指导凸显行业需求爆炸式增长，但竞争和执行风险不容忽视。

与此同时，Meta Platforms被视为下一个加入3万亿市值俱乐部的潜力股，分析师预测股价或上涨81%。公司利用AI提升3.6亿日活跃用户参与度，广告收入强劲，2026年资本支出计划达1250亿美元。这一乐观源于AI在社交和广告生态的深度整合，但需警惕用户隐私和监管压力。AMD股价也受益于与Meta的里程碑式合作，部署6GW Instinct芯片，打破英伟达CUDA垄断。公司第四季度营收103亿美元，同比增长34%，数据中心业务增39%，全年营收复合增长率目标35%。这些发展强化AI基础设施的投资主题，推动芯片股逆势上扬。

个股方面，微软上涨1.35%，收于410.68美元，受AI安全需求提振；亚马逊涨0.98%，收于218.94美元，云计算业务稳健；英伟达微涨0.16%，收于183.34美元，交易量高达1.9亿股。反观苹果下跌0.85%，收于260.29美元，尽管推出599美元Mac Neo瞄准预算市场，旨在扩展生态并驱动服务收入，但投资者担忧中国消费补贴调整影响高端电子需求。Google跌0.74%，Meta跌1.07%，特斯拉微跌0.10%。

电动车领域，特斯拉转向机器人出租车和Optimus人形机器人作为增长引擎，分析师预测机器人出租车到2035年营收2500亿美元，但执行风险高企，当前估值195.5倍市盈率依赖激进增长。整体看，AI热潮掩盖市场疲软，短期震荡或持续，投资者应关注美联储动态和地缘风险对科技供应链的影响。

股票	收盘	涨跌
亚马逊 AMZN	216.82	+3.88%
特斯拉 TSLA	405.94	+3.44%
Meta META	667.73	+1.93%
英伟达 NVDA	183.04	+1.66%
微软 MSFT	405.2	+0.31%
Google GOOGL	303.13	-0.15%
苹果 AAPL	262.52	-0.47%

美股市场周三迎来强劲反弹，纳指100 ETF (QQQ) 收盘报610.75美元，涨幅1.52%，标普500 ETF (VOO) 收盘630.18美元，涨幅0.71%。科技板块领衔上涨，整体市场情绪转向牛市，投资者从地缘政治紧张中恢复信心，早盘损失迅速逆转。亚马逊和特斯拉成为焦点，分别大涨3.88%和3.44%，带动整个科技股集体走强。

亚马逊股价飙升得益于其强劲的运营表现，尽管对冲基金Third Point LLC在第四季度减持了部分股份，转向阿里巴巴，但亚马逊的第四季度营收超出预期，AI投资和基础设施扩张继续支撑其增长。市场分析显示，亚马逊面临的运营挑战并未削弱其核心竞争力，尤其在云计算和电商领域的领导地位。投资者看好其加速AI部署的前景，推动股价从低点反弹。同时，伯克希尔哈撒韦的最新动向也影响市场，该公司在前CEO巴菲特退休后，由继任者Greg Abel将苹果添加到’永久持有’名单，尽管此前大幅减持亚马逊和苹果股份。这反映出价值投资者对科技巨头的持续信心，但也凸显了对高估值科技股的谨慎调整。

特斯拉的表现同样抢眼，股价大涨3.44%，CEO埃隆·马斯克宣称公司机器人可能成为首个’原子塑造’的通用人工智能(AGI)，强调其在自动驾驶数据和Dojo超级计算机上的优势。这一言论提振了投资者情绪，尽管特斯拉面临欧盟碳信用池损失丰田和Stellantis的挑战，以及3月9日向NHTSA提交全自动驾驶系统数据的监管截止日期。市场认为，监管结果将决定特斯拉2026年的走势，若顺利，可能稳定股价并推动自治技术的商业化。然而，欧洲销售下滑和监管回滚已导致收入损失，投资者需警惕潜在下行风险。

其他科技巨头也贡献力量，英伟达上涨1.66%，受益于AI基础设施需求；Meta涨幅1.93%，计划下半年推出稳定币支付，借助监管改善降低跨境费用；微软微涨0.31%，而苹果和Google小幅下跌0.47%和0.15%。新闻显示，苹果通过iPhone 17e的激进定价策略抢占市场份额，尤其在中国对抗竞争对手，这可能在长期扩大其生态系统。

整体而言，此轮反弹源于AI能量危机和核能投资的乐观预期，如Meta与Oklo的核反应堆伙伴关系，凸显科技对能源需求的推动。展望未来，若宏观数据如非农就业报告积极，科技股可能延续涨势，但地缘风险和估值压力仍需警惕。市场正从AI势头担忧中恢复，科技巨头将继续主导牛市叙事。

股票	收盘	涨跌
微软 MSFT	403.93	+1.35%
Meta META	655.08	+0.23%
亚马逊 AMZN	208.73	+0.16%
苹果 AAPL	263.75	-0.37%
Google GOOGL	303.58	-0.96%
英伟达 NVDA	180.05	-1.33%
特斯拉 TSLA	392.43	-2.70%

美股市场3月3日收盘承压，纳指100 ETF (QQQ) 收于601.58美元，下跌1.07%，标普500 ETF (VOO) 收于625.72美元，下跌0.88%。科技板块领跌大盘，市场情绪转向谨慎，受利率上升、油价走高和美元强势等多重宏观压力影响，这些因素历史数据显示往往收紧金融条件，压制股票估值。S&P 500指数测试6800点支撑后小幅反弹，但整体波动加剧，VIX恐慌指数升至7.96%，凸显投资者对经济不确定性的担忧。

苹果成为当日焦点，该公司推出搭载M5芯片的MacBook Air和Pro系列，以及新款XDR显示器，强调AI性能提升，包括神经加速器支持设备端大语言模型处理。这一举措旨在抢占AI硬件市场份额，但未能提振股价，苹果收于263.75美元，下跌0.37%。驱动因素在于投资者对新品定价和需求预期存疑，尤其在经济放缓背景下，消费电子升级周期可能延后。预售将于周三开启，3月11日起发售，若销售强劲，或为苹果注入新增长动能，但当前市场对科技硬件的热情已从高峰回落。

英伟达股价收于180.05美元，下跌1.33%，尽管新闻面利好频传。华尔街分析师视其为低估标的，前瞻市盈率仅25倍，远低于苹果的32.3倍，受益于AI基础设施持续扩张，预计3月股价可大涨40%。亿万富翁投资者Daniel Loeb减持亚马逊和微软，转而增持英伟达，凸显其在AI芯片领域的霸主地位。亚马逊收于208.73美元，微涨0.16%；微软收于403.93美元，上漲1.35%，得益于云服务稳定增长。但整体科技股承压，源于市场风格轮动：类似于2000年3月的旋转，大型科技股资金外流，转向小盘股、国际和新兴市场ETF，如Schwab新兴市场股权ETF (SCHE) 显示更高回报潜力。

其他个股表现分化，特斯拉收于392.43美元，下跌2.7%，受电动车需求疲软和竞争加剧拖累；Google收于303.58美元，下跌0.96%；Meta收于655.08美元，微涨0.23%，受益于与Oklo的核电预付协议，旨在满足数据中心能源需求。新闻中，SpaceX拟以1.75万亿美元估值IPO，聚焦火星计划和轨道数据中心扩张，或进一步刺激太空科技板块，但短期未扭转市场下行。

展望未来，AI国防超级周期已启动，五角大楼推动AI军事应用，预计市场规模至2029年达186亿美元，这可能为英伟达等供应商带来长期机遇。然而，若利率持续攀升，科技股估值修复将面临考验。投资者需警惕这一轮动是否预示更深回调，还是仅为暂歇。

股票	收盘	涨跌
英伟达 NVDA	182.48	+2.99%
微软 MSFT	398.55	+1.48%
Meta META	653.56	+0.83%
苹果 AAPL	264.72	+0.20%
特斯拉 TSLA	403.32	+0.20%
亚马逊 AMZN	208.39	-0.77%
Google GOOGL	306.52	-1.68%

美股市场周一呈现小幅震荡格局，纳指100 ETF (QQQ) 微涨0.13%收于608.09美元，标普500 ETF (VOO) 勉强上扬0.04%收于631.28美元。科技板块内部分化明显，AI主题继续主导盘面，英伟达领衔上涨，而亚马逊受基础设施故障拖累下挫。

英伟达股价劲升2.99%，收报182.48美元，成交量高达2.06亿股。该股强势源于公司即将推出新型AI推理芯片的计划，这一举措直接针对亚马逊Inferentia 2和Google Ironwood TPU等竞争对手的能效优势。英伟达将在GTC大会上发布这款整合Groq技术的芯片，已获OpenAI承诺采用。此举不仅扩大了英伟达在AI推理市场的份额，还缓解了投资者对GPU霸主地位的担忧，推动纳指100 ETF整体走强。分析师指出，英伟达的软件生态如CUDA平台仍是其护城河，预计2026年资本支出将进一步支撑增长。

与此同时，亚马逊股价下滑0.77%至208.39美元，受阿联酋数据中心火灾引发的AWS中断影响。该事件导致中东地区云服务中断至少一天，波及金融机构等多方客户。亚马逊虽拥有全球123个可用区，但地缘政治风险暴露无遗，投资者担忧基础设施稳定性。预市交易中，亚马逊股价一度跌超2%，反映出市场对云业务可靠性的敏感。尽管亚马逊2025年净销售增长12%、EPS增30%，但高达2000亿美元的AI基础设施投资计划加剧了盈利压力。分析师预计亚马逊营收将保持12%年复合增长，但估值需恢复正常水平方能实现40%上行空间。

其他科技巨头表现不一。微软上涨1.48%收于398.55美元，得益于云业务稳定扩张；Meta攀升0.83%至653.56美元，受益于广告业务回暖；特斯拉小涨0.2%收403.32美元，投资者关注即将到来的全自动驾驶数据披露；苹果微增0.2%至264.72美元，但伯克希尔哈撒韦最新13F备案显示，其减持4.3%苹果持股并清仓77%亚马逊仓位，转向消费品和媒体投资，此举引发市场对科技股估值的反思。此外，Palantir创始人彼得·蒂尔清空74亿美元科技投资组合，包括特斯拉、微软和苹果，发出AI估值泡沫警告。

ETF领域，AI相关基金比较活跃。CHAT与SOXX的对比显示，专注半导体领域的SOXX费用更低，而CHAT提供更广义AI曝光。伯克希尔现金储备达3817亿美元，新CEO Greg Abel上任后，市场期待其资本配置策略，可能包括股息发放。

展望后市，AI基础设施投资热潮料持续，但地缘风险和估值压力或加剧波动。英伟达的芯片创新或成科技股新催化剂，建议投资者关注美联储动态和企业财报。