Nvidia财报炸裂 AI投资热再推科技股

美股市场在科技股强势带动下延续牛市势头。纳指100 ETF (QQQ) 收于616.68美元，涨幅1.45%，反映出投资者对AI驱动型增长的乐观情绪。标普500 ETF (VOO) 收于637.53美元，涨幅0.84%，显示大盘整体承压但科技板块提供支撑。交易量活跃，QQQ成交逾5400万股，凸显市场对高增长资产的追捧。

Nvidia财报成为当日最大焦点。该公司盘后公布财政2026年第四季度业绩，营收达681亿美元，超出分析师预期的662亿美元；调整后每股收益1.62美元，高于1.54美元预期。数据中心业务营收623亿美元，年增75%，得益于Blackwell芯片需求强劲。CEO黄仁勋强调AI代理的广泛采用，推动下一代处理器需求。公司指引第一季度营收780亿美元，年增77%，毛利率稳定在74.9%。这一超预期表现点燃AI贸易热情，Nvidia盘后股价上涨2.2%，并带动相关个股走高。英伟达当日收盘已涨1.41%至195.56美元，交易量高达2.3亿股，反映市场对财报预热的买入兴趣。背后驱动力在于 hyperscaler 如微软和Meta的巨额AI capex，预计2026年达6670亿美元，年增62%，远超互联网泡沫时期水平。这种资本转向从股东回购转向基础设施投资，标志着科技巨头对AI长期回报的押注。

其他科技巨头同样受益于AI叙事。微软收于400.6美元，涨幅2.98%，受其支持的Wayve机器人出租车初创公司获15亿美元融资提振，该轮融资估值86亿美元，参与者包括Nvidia和软银，旨在将自主驾驶软件授权给汽车制造商。Meta收于653.69美元，涨幅2.25%，得益于与AMD的多年轻伙伴关系，后者将供应高达6吉瓦的AI数据中心GPU，潜在价值600亿美元以上，推动AMD股价潜在升至300美元。特斯拉收于417.4美元，涨幅1.96%，因其Fremont工厂转向Optimus人形机器人量产，分析师视之为类似iPhone的订阅服务机会，尽管警告估值已计入大部分上行潜力。

然而，市场并非一边倒乐观。Palantir创始人Peter Thiel的Thiel Macro基金在2025年第四季度清仓Nvidia、特斯拉、微软和苹果持仓，转向现金，反映对AI竞争、地缘政治和宏观不确定性的担忧。这一举动与散户长期持有策略形成对比，但未阻挡当日牛市情绪。苹果收于274.23美元，仅涨0.77%，面临Siri升级延迟的竞争压力，潜在AI设备如智能眼镜或成缓解之道。量子计算炒作冷却，相关股票如IonQ和D-Wave面临估值回调，凸显AI基础设施投资的更现实路径。

展望未来，Nvidia的强劲指引可能重振AI贸易信心，但需警惕任何需求放缓信号。科技股估值虽高企，晚期牛市环境仍提供买入机会，投资者应关注AI推理市场至2030年达2550亿美元的增长潜力。