| 股票 | 收盘 | 涨跌 |
|---|---|---|
| 苹果 AAPL | 260.58 | -1.43% |
| 微软 MSFT | 398.46 | -0.29% |
| Google GOOGL | 302.85 | -0.16% |
| 亚马逊 AMZN | 204.86 | +0.03% |
| 特斯拉 TSLA | 411.71 | +0.09% |
| Meta META | 644.78 | +0.24% |
| 英伟达 NVDA | 187.9 | -0.04% |
美股市场周四小幅震荡收盘，纳指100 ETF (QQQ) 收于603.47美元，下跌0.38%，标普500 ETF (VOO) 收于629.53美元，下跌0.26%。尽管美联储会议纪要释放鹰派信号，暗示若通胀持续可能加息，但科技股整体保持韧性，AI基础设施投资成为主导驱动力。市场情绪受纳指100 ETF走势带动，显示投资者对高估值科技板块的谨慎态度，同时国际投资转向也加剧了资金分流。
核心新闻聚焦Nvidia与Meta深化AI联盟，该伙伴关系于2月17日宣布，Meta承诺立即部署数百万颗Nvidia Blackwell GPU，并采用未来的Rubin架构和Vera CPU，同时整合Spectrum-X以太网网络和保密计算技术。这一合作直接推动Meta 2026年资本支出计划高达1150亿至1350亿美元，用于构建个人超级智能AI代理的计算集群。受此提振，Nvidia股价微跌0.04%收于187.90美元，但交易量高达1.24亿股，反映投资者对AI硬件需求的强烈预期。Meta股价上涨0.24%收于644.78美元，凸显其在AI基础设施领域的雄心。这一联盟不仅强化了Nvidia在AI芯片市场的霸主地位，还凸显 hyperscaler 间竞争加剧，预计将带动整个供应链受益。
与此同时，伯克希尔哈撒韦的13F备案显示，巴菲特在2025年第四季度大幅减持亚马逊77%的仓位，同时维持对Google的持仓，此举被解读为对Google云和AI策略的更大信心。尽管亚马逊股价微涨0.03%收于204.86美元，但其AWS增长放缓引发担忧。相比之下，Google股价小跌0.16%收于302.85美元，却受益于分析师更高的价格目标。微软则面临更严峻挑战，股价下跌0.29%收于398.46美元，年迄今跌幅达17%，创下相对标普500的最差表现。驱动因素包括季度资本支出达375亿美元、Azure增长放缓至39%，以及Copilot采用率低于预期，仅1500万席位。竞争压力来自Google、OpenAI和小AI初创企业，威胁其生产力软件主导地位。不过，以22倍远期市盈率计，微软估值已具吸引力，若能将资本支出转化为可持续收入增长，或迎来反弹。
其他科技巨头表现分化：苹果股价下跌1.43%收于260.58美元，受伯克希尔继续减持影响；特斯拉微涨0.09%收于411.71美元，尽管资本支出计划增至2026年的200亿美元以上，但执行风险令其1.5万亿美元估值承压；英伟达主导的AI热潮还惠及AMD，后者通过与OpenAI、Oracle的合作定位为AI竞争者，分析师目标价288美元，较当前价位上涨近40%。
展望未来，随着Nvidia财报将于2月25日发布，AI支出浪潮料将持续主导市场。但美联储对通胀的警惕和即将公布的经济数据，可能放大波动。投资者应关注AI基础设施的投资回报率，这将决定科技股是否能摆脱当前震荡，转向新一轮上涨。